Останется ли недвижимость защитным активом в 2024-м

Недвижимость продолжает оставаться главным защитным активом в России и это подтверждают данные за прошлый год, когда общий объем инвестиций в эту сферу превысил 790 млрд руб. (580 млрд руб. пришлось на коммерческую недвижимость и 210 млрд руб. на жилую), показав 80% рост к 2022 году, что безусловно является рекордом за все время наблюдений.

Первое место по итогам прошлого года уверенно занял сегмент торговой недвижимости с результатом 40% от общего объема всех инвестиционных вложений. Второе место с 27% у жилья, третье у офисов с показателем 19%, а четвертое и пятое место поделили между собой складская и гостиничная недвижимость с 7% от объема на каждую.

Хочется отметить, что если рост инвестиций в торговую недвижимость происходил в основном благодаря выходу из Российских активов иностранных собственников, то спрос на офисы был сформирован из сделок по приобретению площадей под собственные нужды, т.к. в данный турбулентный период это одна из лучших стратегий по защите собственного капитала.

В 2024 году инвестиции в российскую недвижимость могут существенно сократиться и составить 450-500 млрд рублей, т.к. из данного сегмента вышли иностранные фонды и инвесторы, за счет которых мы и увидели эти рекордные цифры и показатели в прошлом году.

Если выделять наиболее перспективные инвестиционные варианты, то мы считаем, что стоит обратить внимание на

- складскую недвижимость, т.к. на данный момент на рынке наблюдается серьезный дисбаланс между спросом и предложением и это в ближайшие годы сделает данный сегмент максимально интересным.

- недвижимость из сегмента относящегося к сфере туризма и гостеприимства, т.к. внутренний туризм в ближайшие годы будет являться одним из основных драйверов экономики, который дополнительно будет поддерживаться государством на всех уровнях.

- качественную офисную недвижимость, которая используется как под собственные нужды так и под сдачу в аренду сторонним организациям, т.к. многие компании небезосновательно продолжают рассматривать данные инвестиции, как защиту от внешних факторов в условиях неопределенности и нестабильности.

- вложения в готовый арендный бизнес, в первую очередь в объекты стрит-ритейла, которые сейчас еще можно приобрести с доходностью в размере 9-10% годовых, но в этом случае необходимо учитывать, что в ближайшие несколько лет инвестиции в данный сегмент постепенно из спекулятивной модели инвестирования приблизятся к традиционной западной, где средняя окупаемостью вложений составляет порядка 20 лет.